Close Look: La volatilité, source d’opportunités

La volatilité, source d’opportunités 

Depuis le début de l’année, les marchés ont connu une volatilité accrue. Plus particulièrement, le marché actions américain a subi une correction après les records enregistrés au cours des deux dernières années, en grande partie à cause de la domination des valeurs technologiques des « 7 Magnifiques ». Si un investisseur peut, à juste titre, vouloir se tenir à l’écart des marchés pendant ces temps difficiles, la volatilité peut en réalité générer des opportunités d’achat attrayantes. 

Accepter la volatilité - Qu’est-ce que c’est ?

La volatilité mesure l’écart entre les rendements d’un actif et sa valeur attendue ou historique. Elle est généralement associée aux indices boursiers ou aux actions. 

Qu’est-ce qui a déclenché la récente hausse de la volatilité ?

Les marchés financiers évoluent toujours en fonction de divers facteurs. Ce début d’année a été marqué par de fortes incertitudes suite aux annonces politiques de la nouvelle administration américaine. En outre, l’indice S&P 500 est devenu historiquement cher, plusieurs titres se négociant à des valorisations élevées. Les investisseurs ont également commencé à s’interroger sur les perspectives des grandes entreprises technologiques qui ont annoncé des investissements importants dans l’IA (intelligence artificielle), notamment après la sortie du chatbot chinois à bas prix, DeepSeek. 

De nouvelles opportunités à saisir 

Alors que tous les regards sont tournés vers la chute des marchés américains, il peut être facile de négliger les nouvelles opportunités qui se présentent ailleurs. Les actions européennes ont surperformé, les investisseurs recherchant des sociétés de qualité à la valorisation attrayante. Et comme l'attention se détourne du secteur technologique, nous anticipons une croissance plus large des bénéfices dans d'autres secteurs aux États-Unis, tels que les soins de santé et l'industrie. 

Au fil des années, de nombreux événements ont considérablement influencé les marchés financiers, du mercredi noir en 1992 à la pandémie de Covid en 2020. Malgré ces événements majeurs, les performances à long terme des marchés tendent à rester positives, comme le montre le graphique. 
 

Performance à long terme des différentes classes d’actifs 

Source: Morningstar, données du 31 décembre 1989 au 31 mai 2024. En dollars américains. Nouvelle base à 100. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 
 

Notre vision

La volatilité est un élément inévitable de l'investissement. La diversification d'un portefeuille d'investissement entre différentes classes d'actifs, régions et secteurs peut aider les investisseurs à se préparer à certains des effets négatifs des marchés turbulents. Cependant, pour les investisseurs réguliers à long terme, la volatilité peut offrir des opportunités permettant d'améliorer leurs rendements.